Long Short là những thuật ngữ chuyên ngành trong ngành tài chính nói chung và ngành chứng khoán nói riêng, rất thường được dùng trong giới trader chuyên nghiệp.
Để hiểu được Long Short là gì ta cần tiềm hiểu về Position, tức là vị thế trước.
Mục lục
Position là gì? Khái niệm Position – Vị thế vào lệnh
Thuật ngữ “position” (vị thế) trong tài chính có rất nhiều nghĩa, điển hình nhất, có thể hiểu “vị thế” là tình trạng nắm giữ, sở hữu của một nhà đầu tư nào đó đối với một số lượng chứng khoán trong những điều kiện nhất định của thị trường, thường liên quan đến biến động giá của chứng khoán/coin.
Còn trong thị trường ngoại hối forex thì position cũng được hiểu là vị thế mua bán các cặp tiền tệ, tức nhà đầu tư có nhu cầu mua một đồng tiền nào đó và muốn bán một đồng tiền nào đó.
Position trading là gì?
Vị thế có thể phân ra thành hai vị thế chính: vị thế mua (long position) và vị thế bán (short position).
Vị thế mua là tình trạng nhà đầu tư đã bỏ tiền mua một loại chứng khoán hay cặp tiền tệ và hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng.
Và ngược lại, vị thế bán là tình trạng nhà đầu tư đã tham gia vào một thương vụ bán cặp ngoại tệ nào đó trên thị trường forex và sẽ kiếm lời khi giá giảm.
Phân biệt LONG và SHORT
Theo tương quan 2 lực lượng sẵn sàng MUA và sẵn sàng BÁN của bất kỳ thị trường tài chính nào cũng vậy, người ta phân ra thành hai vị thế chính: thế mua theo giá lên (long position) và thế bán theo giá xuống (short position).
Thế mua theo giá lên (Long position)
Là tình trạng nhà đầu tư đã bỏ tiền mua một loại hợp đồng/chứng khoán và hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng. Nôm na hiểu là mua ở giá thấp và kỳ vọng giá tăng để bán được ở giá cao hơn.
Thế bán theo giá xuống (Short position)
Là tình trạng nhà đầu tư bán trước (bán khống) một loại hợp đồng/Chứng khoán và hi vọng nó sẽ giảm xuống thấp hơn với giá hiện tại. Để đạt kỳ vọng là Bán ở giá cao và sau đó sẽ Mua lại ở giá thấp hơn.
Vị thế giá lên và vị thế giá xuống gắn chặt với các hoạt động đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống, thông qua việc sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn.
Tương ứng với mỗi vị thế, các nhà đầu tư, đầu cơ có những kỹ thuật kiếm lời riêng. Khi nhà đầu tư cho rằng, giá cổ phiếu/hợp đồng X nào đó sắp sửa tăng, bước thứ nhất, họ sẽ mua vào.
Tâm lý của nhà đầu tư khi Long Short diễn biến như thế nào?
Nếu một nhà đầu tư mở vị thế Mua – Long Position có nghĩa là nhà đầu tư đã mua các cặp tiền tệ, anh ta hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng.
Như vậy nếu như tâm lý của các nhà đầu tư đều như nhau, tức đều có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của cặp tiền tệ nào đó sẽ tăng trong tương lai trên thị trường ngoại hối, họ sẽ cùng nhau đổ sô đi mua.
Một khi lượng đặt Long cùng lúc quá nhiều, thì sẽ khiến tỷ giá tăng lên một cách chóng mặt trong thời gian rất ngắn.
Và ngược lại, nếu nhà đầu tư mở vị thế Bán – Short Position, có nghĩa là nhà đầu tư đã bán các cặp tiền tệ, anh ta hy vọng sẽ kiếm lời khi giá giảm.
Và cũng nếu như tâm lý của các nhà đầu tư đều như nhau, tức đều có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của cặp tiền tệ nào đó sẽ giảm mạnh trong tương lai trên thị trường ngoại hối, họ sẽ cùng nhau bán khống.
Một khi lượng đặt bán khống – Short Position cùng lúc quá nhiều, thì sẽ khiến tỷ giá tụt dốc không phanh trong khoảng thời gian rất ngắn.
Vị thế Long và vị thế Short thường có mối quan hệ chặt chẽ với các hoạt động đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống, do đó cần hiểu rõ và cài đặt dừng lỗ trong mỗi lệnh giao dịch của mình để tránh thua lỗ không đáng có.
Như vậy, khi phát hiện thị trường đang tồn tại một vị thế, tức là sắp có biến động giá với một loại chứng khoán nào đó, bao giờ các nhà đầu tư chứng khoán cũng tiến hành 2 thao tác mua/bán hoặc bán/mua đối ứng, tùy thuộc vào dự đoán của anh ta. Thao tác thứ nhất của nhà đầu tư được gọi là “mở vị thế mới” – Open Position (mở lệnh mới), thao tác thứ hai “kết thúc vị thế” để chốt lời gọi là “đóng vị thế” – Close Position.